文/林泽玲
信息来源：亿欧网（ID：i-yiou）
就在7月份公募基金二季报陆续公开发布完毕，基金经理们上半年的征战也暂告手机定位手机定位一段落。
从市场市场市场行情角度看看，二季度A股市场市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数大幅度上涨26.05%。
行业会板块走势 诸多方面表现手机定位自然则就连分化，新能源、医药、电子等行业会表现自然较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业会表现自然不太落后，2020年倍受市场市场关注更多的消费板块走势 也表现自然通常。
基金经理们也就在各自押注赛道的继续得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向参与投资者承认别人过来的判断再出现错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩通常，但但却坚定看好该板块走势 ；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好继续猛赚120亿。
顶流张坤认错
对同样 未来参与投资回报预期不乐观
7月20日，被基民粉丝关注们亲切誉为“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从数据数据角度看看，目前为止张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元大幅度度会量减少。
但却依旧千亿中级或者公募一哥，但二季度4只基金的表现自然不尽如人意。更确实确实令人易方达优质民营企业七年涨幅略高于行业会平均整体性 水平或者，是有 3只基金均表现自然不太理想。
是有 ，张坤旗下代表意义 作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远未超过同类平均数值9.30%。这些 只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。
在行业会配置诸多方面，二季度4只基金角度看看上“会量减少了食品饮料等行业会的配置，会量减少了计算机等行业会的配置”。从仓位全面调整角度看看，4只基金的股票仓位均大幅度度下调。在明确分析操作核心模式 诸多方面，4只基金则针对了不同人一个方向、不同人行业会配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股但却但却新进或退出，但整体性 上对头部白酒股针对了减持，增持了医药股。
五粮液从1080万股会量减少至530万股，减持幅度未超过50%，持仓比例从一季度的9.20%会量减少为5.50%。贵州茅台也针对了减持，从一季度的8.94%会量减少到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均大幅度度会量减少。通策医疗持股数但了不所会量减少，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第四大重仓股，持仓比例8.31%。由此华兰生物、天坛生物在二季度市场市场表现自然通常，美年健康则下跌超40%，由此就连带来震撼造成损害 了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度会量减少了计算机等行业会配置，会量减少了电子等行业会配置。港股招商银行替代平安银行直接这些 前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的就连，也大幅度增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和但却未超过39.02%。港交所得益于股份增持就连股价上涨，他成 二季度第四大重仓股，持仓比例9.90%。
易方达优质民营企业七年持有在行业会配置诸多方面会量减少了计算机等行业会的配置，会量减少了医药、银行等行业会的配置。在个股诸多方面，基金核心团队增持了“长期性持有商业核心模式出色、行业会格局清晰、竞争力强的优质公司出现”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖直接这些 前十重仓股，是有 重仓股的增减幅度挺大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微大幅度，会量减少了消费等行业会的配置，会量减少了银行、地产等行业会的配置。就连教培民营企业在二季度真真正正 政策预期带来震撼造成损害 再出现大幅度下跌，对基金容易造成损害 负面带来震撼造成损害 ，就连二季度也对前十重仓股做过挺大幅度度的全面调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国快速发展 全球快速发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好同样 未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中，张坤也对别人的参与投资策略针对了反思，承认别人“过来对市场市场的判断有当然错误”。张坤讲到，在流动性宽裕，资本急于找到了了高回报率的市场市场内部环境下，对民营企业估值方式方式明显变化 也再出现了方式明显变化，就连参与投资人对市场市场判断难度大大会量减少。
就连，张坤对同样 未来5年的参与投资内部环境、参与投资回报也也真正乐观，对此同样 同样 未来预期回报率大幅度难以规避 。接回去的参与投资方式方式明显变化 ，“要么在热门行业会针对研究工作工作，试图真真正正 更高的概率确信度，要么在不有好拥挤的行业会，稍微牺牲当然概率，承担多当然不明确分析性，真真正正 更多的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
不同人于张坤选择放弃减持头部白酒股，这些 位千亿“顶流”刘彦春则在白酒板块走势 数据数据显示异常的就在坚持。
目前为止，景顺长城基金管理有限公司出现明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据数据数据显示，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均但却未超过10%，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位诸多方面，二季度6只基金的股票仓位均大幅度度下调。是有 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合三只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%接着。
明确分析操作核心模式 诸多方面，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业会。当然资产规模排前的三只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中当然了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。
整体性 角度看看，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中都持仓比例维持 在24%-33%群体之间。
由此，二季度白酒股并但却给刘彦春的基金带来震撼预期中都收益。白酒板块走势 在上半年半年以来再出现大幅度回调，3月中旬至6月初现在 所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在上半年的表现自然就连通常，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。
但却二季度乃至上半年的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，但却就能看出刘彦春对白酒板块走势 的信心。
展望上半年市场市场行情，刘彦春在二季报中讲到：“预期上半年所在债发行提速，基建参与投资增速触底，接棒地产和出口，维持 全球经济平稳增长，部分资金面维持 现有宽松局面难度挺大。实体经济融资收缩最快尚处目前为止过来，市场市场市场风格特色有望就在走向均衡。”
由此7月份半年以来，白酒板块走势 但却呈现下行继续。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近当然 月下跌未超过20%。
医疗板块走势 涨势喜人
两两位神迎来业绩丰收
与消费板块走势 的低迷不同人，医药板块走势 在二季度表现自然强劲，誉为为“医药女神”的明星基金经理葛兰突然二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都顺利实现了盈利，三只医疗健康主题基金但却表现自然喜人，涨幅均高于同类平均整体性 水平。
是有 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位诸多方面，葛兰在二季度对这三只主题基金但却维持 高仓位运作。季报数据数据数据显示，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高于一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高于一季度的89.51%。
明确分析到基金运作诸多方面，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股但却挺大方式明显变化，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉于一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得而后不同人幅度的增持，是有 ，爱尔眼科替代药明康德他成 第四大重仓股，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股但却方式明显变化，而已在持仓比例上做全面调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科他成 第四大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
三只医疗健康的前十重仓股完全一致，所涉及的11只股票中，更确实确实令人长春高新，或者股票在二季度均顺利实现上涨，由此带动了三只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作，葛兰核心团队重点布局了长期性看有好创新药产业链、医疗服务产品、高质量仿制药的龙头民营企业等一个方向。创新医药产业链，但却葛兰核心团队同样 未来重点配置于一个方向。
葛兰对此，受益于全球政策和民营企业的创新积累，全球创新产药产业链长期性维持 在高景气度的正常尚处。就连，就在全球居民消费能力不强的会量减少就连知识结构、认知整体性 水平、产品一就连服务产品的渗透率等诸多方面的会量减少，有关行业会的龙头民营企业了不着长期性的增长空间创造。
在医疗健康板块走势 ，这些 只表现自然出色的基金更确实确实令人工银瑞信基金管理有限公司出现基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）于一二季度表现自然不凡，但却二季度涨幅略未超过葛兰的中欧医疗健康混合，但于一季度中欧医疗健康混合基金负收益的现象再次发生再次发生下，赵蓓的主题基金显著显著名次了未超过7%的涨幅。
截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅未超过23.32%，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务产品、消费医疗等行业会。
在明确分析操作核心模式 诸多方面，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代于一季度的长春高新和健帆生物。就连大幅度增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第四季度第四大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第四大重仓股；泰格医药了不挺大幅度度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）三只基金的前十重仓股有7只重合，依次是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股中都就连三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，于一二季度股价表现自然不凡，就连是美迪西一季度涨幅未超过96.13%，二季度涨幅68.84%。
葛兰持通常迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则不太不理想。是有 ，长春高新于一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，上半年整体性 涨幅仅13.26%。
在二季报中，赵蓓也讲到，该基金持通常有关个股于一季度下跌而后在二季度迎来强劲反弹，就连是二三线中小市值公司出现反弹愈发强劲，对基金组合带来震撼更为明显收益。
由此，基于一线公司出现的长期性成长依旧性依次更多、抗风险能力不强更强，赵蓓核心团队对此，在与二三线公司出现估值就连的现象再次发生再次发生下，一线公司出现会更优，别人在二季度会量减少了对一线公司出现的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
由此，受益于芯片半导体板块走势 的股价涨势，蔡嵩松旗下三只基金上半年二季度表现自然确实确实令人惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅未超过39.49%，远超同类平均整体性 水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就于一季度，三只基金还都正常尚处亏损正常尚处，蔡嵩松也但却真真正正 质疑，一度被愤怒的基民们誉为“菜狗”。
在明确分析操作核心模式 诸多方面，诺安成长混合二季度对圣邦股份针对了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第四大重仓股，持仓比例10.45%。
就连，长电科技、北方华创、三安光电倍受挺大幅度度减持。由此，就连区间股价涨幅挺大，减持而后北方华创和三安光电持仓比例但却挺多大方式明显变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也但却挺大方式明显变化，仅亿华通取代了长电科技直接这些 前十，持仓比例3.38%。就连大幅度增持圣邦股份、兆易创新，是有 圣邦股份为第四大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第四，占基金净值10.20%。就连，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。
对比三只基金，前9只重仓股一致。从个股们的市场市场表现自然角度看看，于一季度，更确实确实令人卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；由此于一继续在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩表现自然再出现多大反差。
蔡嵩松在二季报中都表现自然出对芯片半导体同样 未来行情的信心。蔡嵩松对此，本轮半导体行业会景气度根源所在5G带来震撼的创新周期，这轮景气度就连时间维度但却超预期，同样 未来行业会即将直接这些 市场市场总量和国产市占率双升的红利期。
新能源直接这些 景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度，新能源板块走势 直接这些 景气周期，当然基金表现自然表现自然。是有 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票了不着强悍表现自然。
农银汇理基金经理赵诣在新能源领域发展的参与投资就在出色的显著名次，2020年他曾包揽年度我市场市场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在上半年一季度表现自然较差的现象再次发生再次发生下，在二季度再出现了更为明显的上涨，上半年整体性 顺利实现24.08%的涨幅。行业会配置诸多方面，该基金组合持仓二是集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业会。
在明确分析操作核心模式 上，该基金上半年维持 着相对于的股票仓位，并于一季度末多次反复全面调整将仓位集中到竞争力强、估值目前为止回归合理的新能源、科技领域发展的龙头民营企业上。是有 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期表现自然带动股价大幅度上涨，给基金贡献了挺多大收益。
赵诣在二季报中总结道，直接这些 二季度，就在业绩而后公布，流动性并不如预期般收紧，业绩超预期、行业会景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等一个方向再出现大幅度上涨，而已创出辉煌历史新高。
展望下个季度，赵诣核心团队将愈发关注更多有“增量”于一个方向，当然新能源和5G应用就连以航空发动机、半导体是以的高端制造业，组合配置上依旧以5G产业链、新能源、高端制造是以。
信达澳银基金管理有限公司出现基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。
在行业会配置诸多方面，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业会等制造业股票，明确分析配置一个方向当然锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等领域发展。
该基金二季度前十重仓股较一季度现在 挺大全面调整，仅保留了宁德时代来临 、法拉电子、三利谱。是有 ，宁德时代来临 取代德赛电池他成 第四大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第四、第四重仓股，持仓比例依次为3.47%、3.13%。
冯明远核心团队对此，新能源、科技领域发展仍将是同样 未来中国快速发展 3-5年最明确分析、最优质的赛道他成 。在同样 未来，将依旧看好新能源汽车、半导体、电子等产业参与投资前景。
写在而后
“参与投资不争朝夕，而应立足长远。”
但却在上半年当然顶流基金经理的业绩表现自然不理想，但也也真正妨碍参与投资者们对基金经理的信心。正如两位参与投资者在社交大平台上和留言：“半年不算多大 ，愿意做 给负责任的基金经理依次更多的就连时间。”
基金参与投资出现于一种高度长期性参与投资，看更确实确实令人整体性 的参与投资回报，不宜过多纠结于短期的市场市场波动和收益起伏。不管是基金经理们但却参与投资者们，真真正正要关注更多更确实确实令人该如何挖掘有前景的赛道，该如何找到了了真真正正的好公司出现。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下当然 明星基金经理出在新能源
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